Инвестиции в IPO во время кризиса
На сегодняшний день, распространение коронавируса по всему миру, а также развал сделки ОПЕК+, повлекли за собой обвал мировых фондовых рынков. Отрицательную динамику показали и акции компаний, вышедших на IPO. Большинство компаний, показавших в первые дни после IPO рост свыше 30%, сейчас находятся на уровне размещения или ниже этого уровня. Многие инвесторы, которые приобрели акции компаний, проводящих IPO в первый день после начала торгов, продали акции с нулевой или минусовой доходностью, а инвесторы, купившие акции компаний, проводящих IPO, до начала торгов, поспешили использовать возможность хеджирования стоимости акций и продали акции с потерей 10-30%.
Конечно, каждый сам для себя выстраивает стратегию инвестирования, но на наш взгляд, если дело касается инвестиций в IPO, то спешка в принятии решений при высокой волатильности рынка может только навредить. Инвестиции в IPO (особенно при покупке акций до начала торгов по ним), в большинстве случаев это долгосрочные инвестиции, максимальный доход по которым можно получить не раньше, чем через 3-6 месяцев с начала размещения.
Теперь, что касается не продажи акций при падении рынков, а наоборот их покупки. В текущей ситуации многие компании, планировавшие в ближайшее время проведение IPO, отказались от этой затеи и новых IPO практически не проводится, но падение стоимости акций компаний, вышедших на IPO в этом году, позволяет инвесторам рассмотреть возможность приобретения этих акций.
По нашему мнению, именно в кризисное время, долгосрочные инвестиции в акции компаний, вышедших на IPO, является достаточно выгодным делом.
Аргументами в пользу покупки являются:
- более низкие цены;
- ничего так сильно не вырастает, как то, что раньше упало;
- пересиживать кризис в «кэше» плохо тем, что инфляция будет съедать не работающие деньги.
Ну, а вдобавок к вышеупомянутым аргументам покупки акций в кризис, приведем пару высказываний:
- «Самая глупая и бессмысленная причина в мире для покупки акций — это исходить из того, что её курс растет»
- «Я покупаю акции, и мне всё равно, что случится с рынком на следующий день. Однако совсем не трудно предсказать, что будет с рынком в долгосрочном периоде»
Оба этих высказывания принадлежат крупнейшему в мире инвестору Уоррену Баффетту. Согласитесь, трудно не согласиться с человеком, который инвестированием заработал состояние размером почти 100 миллиардов долларов.
Инвестиции в период кризиса в высокотехнологичные компании, вышедшие на IPO, это долгосрочные инвестиции, позволяющие получить максимальный доход. Кроме того, высокотехнологичные компании, разрабатывающие ноу-хау в различных областях, это компании, которые с высокой вероятностью будут конкурентоспособными на рынке на протяжении длительного времени и, при отсутствии внешних негативных факторов, их акции будут расти в цене. Кстати, вот еще высказывание Уоррена Баффетта: «Основной критерий для покупки акций компании — конкурентоспособность компании через 10 лет». В общем, на наш взгляд, кризис – это время покупать акции высокотехнологичных компаний, недавно вышедших на IPO, но только на среднесрочную и долгосрочную перспективу.